Mercati sostenuti da banche e tecnologia, mentre materie prime e Bitcoin tornano a salire

La settimana sui mercati finanziari si è chiusa con un quadro complessivamente positivo, sostenuto dalla solidità dei risultati societari, dal recupero delle materie prime e da un rinnovato interesse per gli asset più rischiosi. Gli investitori continuano a muoversi in un contesto caratterizzato da utili robusti, aspettative di stabilità monetaria e una crescente centralità del settore tecnologico.

Wall Street ha mostrato segnali di forza, con il Dow Jones salito a 49.846,50 punti, mentre l’S&P 500 ha raggiunto quota 6.902,82 punti. Il Nasdaq ha chiuso a 22.937,32 punti, confermando il ruolo dominante dei titoli tecnologici nel sostenere il mercato statunitense.

Anche le Borse europee hanno registrato una dinamica positiva. Il DAX tedesco si è portato a 24.719,80 punti, mentre l’Euro Stoxx 50 ha raggiunto quota 5.996,80 punti, sostenuto soprattutto dal contributo del settore bancario e industriale.

Banche italiane protagoniste grazie a utili in crescita

Il settore bancario italiano è stato tra i principali driver del mercato. Intesa Sanpaolo ha confermato la solidità del proprio modello di business, registrando una crescita degli utili e ottenendo la conferma del rating da parte delle agenzie, rafforzando la fiducia degli investitori sulla sostenibilità dei risultati nel medio periodo.

Anche BPER Banca ha riportato un significativo aumento dell’utile nel 2025, accompagnato da un raddoppio del dividendo, mentre Banco BPM ha confermato una solida politica di remunerazione degli azionisti dopo un anno caratterizzato da una forte espansione della redditività.

BP Sondrio ha registrato il miglior risultato della sua storia, confermando il momento estremamente favorevole per il settore bancario domestico, sostenuto da margini di interesse ancora elevati e da una qualità del credito stabile.

Parallelamente, il mercato resta attento alle possibili operazioni straordinarie. Le indiscrezioni su una possibile alleanza strategica tra UniCredit e Generali nel settore del risparmio gestito hanno contribuito ad alimentare l’interesse sul comparto finanziario europeo. Anche Mediobanca ha registrato forti rialzi in Borsa, sostenuta da ipotesi di operazioni straordinarie sul capitale.

Tecnologia tra crescita e aumento degli investimenti

Il settore tecnologico continua a rappresentare il principale motore dei mercati globali, ma emergono anche segnali di crescente pressione sui margini. Alphabet ha riportato risultati record, ma l’intensificazione degli investimenti nell’intelligenza artificiale ha sollevato interrogativi sulla sostenibilità dei profitti nel breve termine.

Amazon ha mostrato una dinamica simile: nonostante la crescita operativa, l’aumento delle spese per lo sviluppo tecnologico ha pesato sulle prospettive di redditività, contribuendo a una maggiore volatilità del titolo.

Tesla ha invece beneficiato di una crescita delle vendite in Cina, confermando il ruolo strategico del mercato asiatico per il settore dei veicoli elettrici. Nvidia ha attirato l’attenzione degli investitori dopo aver chiarito che il previsto investimento in OpenAI non rappresentava un impegno vincolante, contribuendo a ridimensionare alcune aspettative speculative.

Materie prime e Bitcoin in recupero dopo la volatilità

Il comparto delle materie prime ha mostrato segnali di recupero. Il petrolio Brent si è attestato a 67,55 dollari al barile, sostenuto da aspettative di domanda più solide.

Anche i metalli preziosi hanno registrato un rimbalzo. L’oro si è portato a 4.953,93 dollari, mentre l’argento ha raggiunto quota 76,75 dollari, riflettendo un ritorno dell’interesse per gli asset difensivi.

Particolarmente significativo il movimento del Bitcoin, salito a 70.912 dollari, segnale di un rinnovato appetito per il rischio e di una crescente fiducia nel mercato delle criptovalute.

Valute e contesto macro-finanziario

Sul mercato valutario, l’euro si è rafforzato fino a 1,1819 contro il dollaro, mentre la sterlina britannica ha raggiunto quota 1,3617. Il dollaro ha invece mostrato una debolezza relativa contro alcune valute principali, riflettendo aspettative di una possibile stabilizzazione della politica monetaria statunitense.

Parallelamente, le attese sulle banche centrali restano un elemento chiave per i mercati. Gli investitori continuano a monitorare attentamente le indicazioni della BCE, con i tassi attesi stabili nel breve termine e un’attenzione crescente sulle future decisioni di politica monetaria.

Settore industriale ed energetico tra crescita e criticità

Nel settore industriale, Stellantis ha registrato un aumento delle vendite a gennaio superiore alla media del mercato italiano, confermando segnali di resilienza operativa. Tuttavia, il gruppo ha annunciato l’assenza di dividendi per il 2026, a seguito di svalutazioni per 22 miliardi, evidenziando le sfide strutturali del settore automobilistico.

Nel comparto energetico, Enel ha indicato che l’utile del 2025 dovrebbe collocarsi nella parte alta del range di guidance, sostenuto dalla crescita nelle energie rinnovabili e dalla stabilità dei flussi operativi.

Una fase di equilibrio tra crescita e cautela

Nel complesso, la settimana ha evidenziato la resilienza dei mercati finanziari, sostenuti dalla solidità degli utili e dal recupero delle materie prime. Il settore bancario continua a rappresentare uno dei principali punti di forza, mentre la tecnologia resta il motore della crescita globale.

Nonostante il quadro positivo, il contesto resta caratterizzato da un equilibrio delicato, in cui le prospettive dipenderanno dall’evoluzione della politica monetaria, dalla sostenibilità degli utili e dalla capacità dell’economia globale di mantenere un ritmo di espansione stabile.